مجلة التفاحة نحو الصحة والحياة
محتويات الصفحة
صناديق الاستثمار هي عبارة عن مخزون من الموارد، بما في ذلك رأس المال الخاص بالعديد من المستثمرين والذي يستخدم في شراء الأسهم بشكل جماعي بينما يحتفظ كل مستثمر بملكيته ويسيطر على حصته الخاصة، حيث توفر صناديق الاستثمار مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية وخبرة إدارية أكبر ورسوم استثمارية أقل مما يمكن للمستثمرين الحصول عليه من تلقاء أنفسهم.
أنواع صناديق الاستثمار
- صناديق الاستثمار المتبادلة
- الصناديق المتداولة في البورصات
- صناديق أسواق المال
- صناديق التحوط.
طريقة عمل صناديق الاستمثار
اما ان يتم الاستثمار بطريقة مباشرة أو غير مباشرة، وذلك حسب الدوافع الاقتصادية، فالاستثمار المباشر يعني أن يقوم المصرف بمشاركة غيره لتأسيس المشروعات.
يمكن ان يكون الاستثمار أجنبيا. كذلك هناك الاستثمار الذي تقوم به الدوله و يعدّ استثماراً حكومياً، واستثمار القطاع الخاص وهو الاستثمار الخاص، لنتعرف أكثر عن طرق عمل الصناديق الادارية :
- مع صناديق الاستثمار، لا يتخذ المستثمرون الأفراد قرارات حول كيفية استثمار أصول الصندوق، بل إنهم ببساطة يختارون ’الصندوق‘ على أساس أهدافه والمخاطر والرسوم وغيرها من العوامل الأخرى،
- يشرف مدير الصندوق على هذا التعامل ويقرر الضمانات(الأسهم) التي يجب عليهم الاحتفاظ بها، وبأي كميات ومتى يجب شراء الأسهم وبيعها.
- يمكن أن يكون صندوق الاستثمار واسع النطاق، مثل صندوق المؤشرات الذي يتتبع مؤشر السوق ستاندرد آند بورز 500 (S&P500 Index)،
- أو يمكن أن يكون شديد التركيز، مثل صندوق التداول في البورصة (ETF) التي لا تستثمر إلا في أسهم التكنولوجيا الصغيرة.
- في حين أن الصناديق الاستثمارية بأشكالها المختلفة كانت موجودة منذ سنوات عديدة، فإن صندوق ماساتشوستس للمستثمرين (Massachusetts Investors Trust Fund) يعتبر بشكل عام أول صندوق مشترك مفتوح في هذه الصناعة.
- صندوق استثماري أطلق في عام 1924، والذي يستثمر في مزيج من أسهم الشركات الكبرى.
- تنتمي غالبية أصول صناديق الاستثمار إلى صناديق الاستثمار المفتوحة.
- تقوم هذه الصناديق بإصدار أسهم جديدة حيث يقوم المستثمرون بإضافة الأموال إلى المجمع، ويتم سحب الأسهم مع استبدال المستثمرين.
- يتم تسعير هذه الإستثمارات عادة مرة واحدة فقط في نهاية يوم التداول.
- تتداول الصناديق الاستثمار المغلقة بشكل أشبه بالأسهم مقارنة بصناديق الاستثمار المفتوحة.
- الصناديق المغلقة هي صناديق استثمار يتم إدارتها بإصدار عدد محدد من الأسهم، وتداولها في البورصة،
- في حين يتم احتساب صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق، ويتم تداول الصندوق الاستثمار بناءً على عرض المستثمر والطلب عليه. لذلك، قد يتداول صندوق استثمار مغلق بعلاوة أو خصم لسعر صرف الأصول.
- برزت صناديق التداول في البورصة (ETFs) كبديل للصناديق المشتركة للمتداولين الذين أرادوا المزيد من المرونة مع صناديقهم الاستثمارية على غرار صناديق الاستثمار المغلقة، تتداول ETFs في البورصات،
- وهي مسعرة ومتاحة للتداول طوال يوم العمل. العديد من الصناديق المشتركة، مثل صندوق مؤشر فانجارد 500 (Vanguard 500 Index Fund)،
- بحيث أن مؤشر (S&P 500) نسخة مطابقة له، علما أن (The Vanguard) (S&P 500) (ETF) هو في الأساس نفس الصندوق، ولكن تم شراؤه وبيعه خلال نفس يوم تداول، وغالباً ما تتمتع ETFs بميزة إضافية تتمثل في نسب نفقات أقل من نظيرتها المتبادلة.
- صندوق التحوط هو نوع آخر من الصناديق التي تجمع الأسهم التي ترغب في بيعها (الرهان سينخفض) مع الأسهم التي تتوقع أن ترتفع من أجل تقليل احتمال الخسارة،
- تميل صناديق التحوط أيضا إلى الاستثمار في الأصول ذات المخاطر العالية بالإضافة إلى الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع والأصول البديلة،
- وتشمل هذه المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات التي يمكن شراؤها أيضا مع النفوذ، أو الأموال المقترضة.
